暴富机会？这家江苏粮油店要来香港“抢钱”了！

江苏宏信启动香港IPO，拟募资至多1.6亿港元

江苏宏信（02625.HK）发布公告，正式启动香港首次公开募股（IPO），计划全球发售5356.2万股H股，其中香港公开发售535.7万股，国际发售4820.5万股，并授予独家保荐人绰耀资本有限公司15%的超额配售权。本次IPO的招股区间为每股2.50港元至3.00港元，按此计算，预计募资总额可达约1.34亿至1.61亿港元。

发售详情：招股价、发售股份及上市时间

全球发售计划

江苏宏信本次IPO采取全球发售的方式，将发售股份分为香港公开发售和国际发售两部分，国际发售部分包含超额配售权。每手买卖单位为1000股。

招股时间及定价

招股时间定于2025年3月21日至3月26日，预计定价日不迟于2025年3月27日。最终发售价将在招股区间内确定。

预期上市日期

如一切顺利，江苏宏信的H股预计将于2025年3月31日在香港联合交易所正式挂牌交易。

公司概况：苏中地区的粮油批发及零售商

主营业务及市场地位

江苏宏信总部位于扬州，是一家以粮油批发为主，同时经营超市和便利店零售业务的企业。公司主要在苏中地区以“宏信龙”品牌开展零售业务。根据行业报告，按销售额计，2023年江苏宏信在扬州超市运营商中排名第二，市场份额约为9.1%；在苏中地区超市运营商中排名第五，市场份额约为2.3%；在江苏省超市运营商中排名第20位左右，市场份额约为0.4%。

零售网络及物业

截至最后可行日期，江苏宏信在江苏省共经营51家超市和109家便利店，其中大部分位于扬州市（49家超市和108家便利店），另有两家超市和一家便利店位于泰州市。此外，公司还在扬州经营两个商城，分别是江都商城（1995年开业，面积约6,000平方米）和宏信龙购物中心（2020年开业，面积约3,000平方米）。

营收构成：批发与零售占比

从营收构成来看，批发业务是江苏宏信的重要组成部分。在2021财年、2022财年、2023财年及2024年前九个月，批发业务产生的收益分别为人民币5.253亿元、人民币5.123亿元、人民币6.865亿元及人民币5.724亿元，分别占总收益的36.7%、38.6%、49.0%及56.9%。同期，零售业务产生的收益分别为人民币8.885亿元、人民币7.879亿元、人民币6.886亿元及人民币4.178亿元，分别占总收益的62.0%、59.3%、49.1%及41.5%。

基石投资者：Top Legend SPC

基石投资协议

江苏宏信已与基石投资者Top Legend SPC达成基石投资协议。根据协议，基石投资者同意在满足特定条件的前提下，按发售价认购总额最高约为500万美元（约合3900万港元）的发售股份。

Top Legend SPC简介

假设发售价为每股2.75港元（即招股章程所述发售价范围的中位数），Top Legend SPC将认购或购买最多1404万股H股。Top Legend SPC是一家于2022年5月30日在开曼群岛注册成立的独立投资组合公司，为及代表Ocean One SP。

募资用途：扩张计划及系统升级

募集资金分配

江苏宏信预计，如果发售价为每股2.75港元（即招股章程所述发售价范围的中位数），且未行使超额配售权，公司将从全球发售中获得约1.051亿港元的所得款项净额。

主要用途明细

本次IPO募集的资金将主要用于以下几个方面：

• 约30.9%将用于开设新的零售店铺，扩大零售网络。

• 约41.2%将用于建立新的配送中心，提升物流效率。

• 约26.8%将用于建立新的餐食中央厨房，拓展餐食业务。

• 约1.1%将用于增强集团的ERP系统和基础设施系统，提高运营效率。

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